59-річному Хоученгу потрібна можливість довести потенціал Хеми перед Лю Цяньдуном, Чжан Йонгом і Джеком Ма.
Нещодавно несподівана відстрочка Hema свого IPO в Гонконзі додала ще одного холоду на внутрішній роздрібний ринок.Останніми роками ринок офлайн-супермаркетів у Китаї був під хмарою, у ЗМІ часто потрапляли новини про непродовження, закриття магазинів і збитки, створюючи враження, що у вітчизняних споживачів немає грошей, щоб витрачати.Деякі навіть жартують, що власники супермаркетів, які все ще відчиняють двері, роблять це з любові.
Проте місцеві мережі магазинів виявили, що іноземні супермаркети, такі як ALDI, Sam's Club і Costco, все ще агресивно відкривають нові магазини.Наприклад, ALDI відкрила понад 50 магазинів лише в Шанхаї лише за чотири роки після входу в Китай.Подібним чином Sam's Club прискорює свій план щодо відкриття 6-7 нових магазинів на рік у таких містах, як Куньшань, Дунгуань, Цзясін, Шаосін, Цзінань, Веньчжоу та Цзіньцзян.
Активна експансія іноземних супермаркетів на різних ринках Китаю різко контрастує з постійним закриттям магазинів місцевих супермаркетів.Місцевим супермаркетам, зареєстрованим на біржі, як-от BBK, Yonghui, Lianhua, Wumart, CR Vanguard, RT-Mart, Jiajia Yue, Renrenle, Zhongbai і Hongqi Chain, терміново потрібно знайти нову модель для наслідування та продовжити свій розвиток.Однак, дивлячись глобально, інноваційні моделі, придатні для китайського споживчого середовища, нечисленні, і Hema є одним із небагатьох винятків.
На відміну від Walmart, Carrefour, Sam's Club, Costco або ALDI, модель Hema «як у магазині, так і додому» може бути більш придатною для наслідування та інновацій для місцевих супермаркетів.Зрештою, Walmart, який вже понад 20 років глибоко вкорінився на офлайн-ринку Китаю, і ALDI, який щойно вийшов на китайський ринок, розглядають «доставку додому» як стратегічний напрямок майбутнього.
01 Чому Hema оцінюється в 10 мільярдів доларів?
Від встановлення розкладу лістингу в травні до його несподіваного перенесення у вересні, Hema продовжувала агресивно відкривати магазини та прискорювати розвиток своєї системи постачання продукції.Лістинг Hema очікується з нетерпінням, але, згідно з різними джерелами, відкладення може бути пов'язане з тим, що її оцінка не відповідає очікуванням.Початкові переговори Alibaba з потенційними інвесторами оцінили вартість Hema приблизно в 4 мільярди доларів, тоді як цільова оцінка Alibaba на IPO для Hema становила 10 мільярдів доларів.
Справжня вартість Hema тут не в центрі уваги, але її модель доставки додому варта уваги кожного.Громадські мережі магазинів вважають, що Hema тепер нагадує поєднання Meituan, Dada та Sam's Club.Іншими словами, найціннішим активом Hema є не її 337 фізичних магазинів, а система продуктів і модель даних, що лежать в основі її операцій доставки додому.
Інтерфейсні продукти
У Hema є не тільки власний незалежний додаток, але й офіційні флагманські магазини на Taobao, Tmall, Alipay і Ele.me, які є частиною екосистеми Alibaba.Крім того, він має підтримку сцени від таких програм, як Xiaohongshu та Amap, що охоплює численні високочастотні споживчі сценарії.
Завдяки своїй присутності в десятках різних додатків, Hema користується незрівнянними перевагами трафіку та даних, які перевершують будь-якого конкурента в супермаркеті, включаючи Walmart, Metro та Costco.Наприклад, Taobao і Alipay мають понад 800 мільйонів щомісячних активних користувачів (MAU), тоді як Ele.me має понад 70 мільйонів.
Станом на березень 2022 року власний додаток Hema мав понад 27 мільйонів MAU.Порівняно з Sam's Club, Costco та Yonghui, яким ще потрібно перетворити відвідувачів магазину на користувачів додатків, існуючого трафіку Hema вже достатньо для відкриття понад 300 додаткових магазинів.
У Hema не тільки багато трафіку, але й багато даних.Він має доступ до величезних обсягів даних про вподобання продукту та даних про споживання з Taobao та Ele.me, а також до розширених даних оглядів продуктів із Xiaohongshu та Weibo та повних даних про платежі з Alipay, що охоплюють різні офлайн-сценарії.
Озброївшись цими даними, Hema може чітко зрозуміти споживчу спроможність кожної громади.Ця перевага даних дає Hema впевненість у здачі в оренду вітрин у зрілих ділових районах за орендну плату, яка в кілька разів перевищує ринкову ціну.
На додаток до переваг трафіку та даних, Hema також може похвалитися високою привабливістю користувачів.Наразі Hema має понад 60 мільйонів зареєстрованих користувачів, і з 27 мільйонами MAU її постійність користувачів перевершує такі популярні платформи, як Xiaohongshu та Bilibili.
Якщо трафік і дані є основою Hema, технологія, що лежить в основі цих моделей, ще більш заслуговує на увагу.У 2019 році Hema публічно представила свою роздрібну операційну систему ReX, яку можна розглядати як інтегровану основу моделі Hema, яка охоплює роботу магазинів, системи членства, логістику та ресурси ланцюга поставок.
Споживацький досвід Hema, включаючи якість продукції, своєчасність доставки та післяпродажне обслуговування, часто оцінюють, частково завдяки системі ReX.Згідно з дослідженнями брокерських фірм, великі магазини Hema можуть обробляти понад 10 000 замовлень щодня під час великих рекламних акцій, а в години пік кількість замовлень перевищує 2500 за годину.Щоб відповідати стандарту доставки в 30-60 хвилин, магазини Hema повинні завершити збір і пакування протягом 10-15 хвилин і доставити протягом решти 15-30 хвилин.
Щоб підтримувати таку ефективність, обчислення запасів у реальному часі, системи поповнення, проектування маршрутів по всьому місту та координація логістики магазинів і сторонніх розробників вимагають широкого моделювання та складних алгоритмів, подібних до тих, які є в Meituan, Dada та Dmall.
Мережі громадських магазинів вважають, що в роздрібній доставці додому, окрім трафіку, даних і алгоритмів, вирішальне значення має здатність торговців вибирати.Різні магазини обслуговують різні демографічні групи споживачів, і періодичні попити споживачів відрізняються залежно від регіону.Таким чином, чи може ланцюжок постачання продавця підтримувати динамічний вибір продуктів, є ключовим критерієм для супермаркетів, які прагнуть досягти успіху в доставці додому.
Відбір і ланцюг поставок
Sam's Club і Costco витратили роки на вдосконалення своїх можливостей відбору, а Hema удосконалює власні вже сім років.Hema використовує систему покупців, схожу на Sam's Club і Costco, прагнучи відстежити ланцюжок постачання до його походження, від сировини до виробничого процесу, створюючи унікальні історії продукту для диференціації бренду.
Hema спочатку визначає основні виробничі зони для кожного продукту, порівнює постачальників і вибирає найякіснішу сировину та відповідну фабрику OEM.Hema забезпечує фабрику стандартними процесами, дизайном упаковки та списками інгредієнтів, гарантуючи, що продукти відповідають визначеним стандартам.Після виробництва продукти проходять внутрішнє тестування, пілотні продажі та відгуки перед розповсюдженням у магазини по всій країні.
Спочатку Хема боролася з прямим постачанням, але згодом знайшла свій ритм, безпосередньо уклавши посадкові бази, створивши 185 «сел Хема» в різних місцях, включаючи село Данба Бако в Сичуані, село Сячабу в Хубеї, село Далінчжай в Хебеї та село Гашора в Руанді. , що пропонує 699 товарів.
Порівняно з перевагами Sam's Club і Costco у сфері закупівель, ініціатива Hema «Hema Village» створює міцні локальні ланцюги поставок, забезпечуючи значні переваги у витратах і диференціацію.
Технологія та ефективність
Роздрібна операційна система Hema ReX об’єднує кілька систем, включаючи роботу магазинів, членство, логістику та ресурси ланцюга поставок, підвищуючи загальну ефективність.Наприклад, під час великих акцій великі магазини Hema можуть обробляти понад 10 000 замовлень щодня, а в години пік кількість замовлень перевищує 2500 за годину.Дотримання стандарту доставки протягом 30-60 хвилин вимагає точного управління запасами в режимі реального часу, систем поповнення, маршрутизації по всьому місту та координації зі сторонньою логістикою, що підтримується складними алгоритмами.
Показники доставки додому
138 магазинів Hema працюють як інтегровані одиниці склад-магазин, пропонуючи 6000-8000 SKU на магазин, з 1000 фірмових SKU, що становить 20% від загальної кількості.Клієнти в радіусі 3 кілометрів можуть користуватися безкоштовною доставкою протягом 30 хвилин.Розвинені магазини, які працюють понад 1,5 роки, щодня оформляють в середньому 1200 онлайн-замовлень, причому онлайн-продажі становлять понад 60% загального доходу.Середня вартість замовлення становить майже 100 юанів, а щоденний дохід перевищує 800 000 юанів, що в три рази перевищує ефективність продажів у традиційних супермаркетах.
02 Чому Hema єдиний конкурент в очах Walmart?
Президент і генеральний директор Walmart China Чжу Сяоцзін заявив, що Hema є єдиним конкурентом Sam's Club у Китаї.З точки зору відкриття фізичних магазинів Hema справді відстає від Sam's Club, який працює понад 40 років і має понад 800 магазинів по всьому світу, у тому числі понад 40 у Китаї.Hema з 337 магазинами, включаючи лише 9 магазинів учасників Hema X, здається маленькою в порівнянні.
Однак у доставці додому розрив між Sam's Club і Hema не такий значний.Sam's Club наважився на доставку додому в 2010 році, через чотири роки після входу в Китай, але через незрілі споживчі звички цю послугу було тихо припинено через кілька місяців.Відтоді Sam's Club постійно вдосконалював свою модель доставки додому.
У 2017 році, використовуючи свою мережу магазинів і зовнішні склади (хмарні склади), Sam's Club запустив «Службу експрес-доставки» в Шеньчжені, Пекіні та Шанхаї, прискоривши зростання доставки додому.Наразі Sam's Club керує мережею хмарних складів, кожне з яких підтримує швидку доставку в межах свого міста, з приблизно 500 хмарними складами по всій країні, що забезпечує значний обсяг замовлень і ефективність.
Бізнес-модель Sam's Club, яка поєднує великі магазини з хмарними складами, забезпечує швидку доставку та інтеграцію, що призводить до вражаючих результатів: понад 1000 щоденних замовлень на склад, причому на складах у Шанхаї в середньому надходить понад 3000 щоденних замовлень із середньою вартістю замовлення понад 200 юанів.Ця продуктивність позиціонує Sam's Club як лідера в галузі.
03 Небажання Yonghui продати JD
Хоча Yonghui не привернув увагу керівників Walmart, його ініціативні зусилля з доставки додому перевершують своїх аналогів, що робить його вартим уваги прикладом.
Представляючи минуле традиційних китайських супермаркетів, Yonghui є яскравим прикладом місцевого супермаркету, який процвітає, незважаючи на конкуренцію з боку іноземних гігантів.Як і зарубіжні гіганти супермаркетів, Yonghui активно використовує онлайн-платформи та доставку додому, ставши лідером серед місцевих супермаркетів.
Незважаючи на численні виклики та безперервні спроби й помилки, Yonghui став вітчизняним традиційним супермаркетом із доставки додому з понад 940 складами електронної комерції та річним доходом від доставки додому понад 10 мільярдів юанів.
Склади електронної комерції та дохід
Станом на серпень 2023 року Yonghui управляє 940 складами електронної комерції, у тому числі 135 повними складами (що охоплюють 15 міст), 131 половинним складом (що охоплюють 33 міста), 652 інтегрованими складами магазинів (що охоплюють 181 місто) і 22 супутниковими складами (що охоплюють Чунцин, Фучжоу та Пекін).Серед них понад 100 великих фасадних складів площею 800-1000 кв.
У першому півріччі 2023 року дохід від онлайн-бізнесу Yonghui досяг 7,92 мільярда юанів, що становить 18,7% від загального доходу, а орієнтовний річний дохід перевищив 16 мільярдів юанів.Підприємство Yonghui із самостійної доставки додому охоплює 946 магазинів, генеруючи 4,06 мільярда юанів у продажах, із середньою кількістю 295 000 щоденних замовлень і щомісячним рівнем викупу 48,9%.Його стороння платформа доставки додому охоплює 922 магазини, генеруючи 3,86 мільярда юанів у продажах, що на 10,9% більше, ніж у минулому році, із середнім показником 197 000 щоденних замовлень.
Незважаючи на свої успіхи, Yonghui не має величезних даних про споживачів екосистеми Alibaba або глобального ланцюжка поставок Walmart з прямих джерел, що призводить до численних невдач.Тим не менш, він використав партнерські відносини з JD Daojia і Meituan, щоб досягти понад 10 мільярдів юанів продажів до 2020 року.
Подорож Yonghui у сфері доставки додому розпочалася в травні 2013 року із запуску торгового каналу «Half the Sky» на своєму веб-сайті, який спочатку обмежувався Фучжоу та пропонував пакети їжі в наборах.Ця рання спроба не вдалася через погану взаємодію з користувачем і обмежені можливості доставки.
У січні 2014 року компанія Yonghui запустила додаток «Yonghui Weidian» для онлайн-замовлень і офлайн-вивезення, який спочатку був доступний у восьми магазинах Фучжоу.У 2015 році компанія Yonghui запустила «Додаток Yonghui Life», пропонуючи широкий асортимент свіжих споживчих товарів із високою частотою споживання з послугами швидкої доставки, наданими JD Daojia.
У 2018 році компанія Yonghui отримала інвестиції від JD і Tencent, утворивши глибокі партнерські стосунки в трафіку, маркетингу, оплаті та логістиці.У травні 2018 року Yonghui запустила свій перший «супутниковий склад» у Фучжоу, пропонуючи 30-хвилинну доставку в радіусі 3 кілометрів.
У 2018 році під час внутрішньої реструктуризації Yonghui її онлайн-бізнес було розділено на Yonghui Cloud Creation, зосереджену на інноваційних форматах, і Yonghui Supermarket, зосереджену на традиційних форматах.Незважаючи на початкові невдачі, онлайн-продажі Yonghui значно зросли, досягнувши 7,3 мільярда юанів у 2017 році, 16,8 мільярда юанів у 2018 році та 35,1 мільярда юанів у 2019 році.
До 2020 року онлайн-продажі Yonghui досягли 10,45 мільярдів юанів, що на 198% більше, ніж у минулому році, що становить 10% від загального доходу.У 2021 році онлайн-продажі досягли 13,13 мільярдів юанів, збільшившись на 25,6%, що становить 14,42% від загального доходу.У 2022 році онлайн-продажі зросли до 15,936 мільярдів юанів, що на 21,37%, із середнім показником 518 000 щоденних замовлень.
Незважаючи на ці досягнення, Yonghui зіткнулася зі значними збитками через великі інвестиції у передні склади та вплив пандемії, що призвело до збитків у 3,944 мільярда юанів у 2021 році та 2,763 мільярда юанів у 2022 році.
Висновок
Хоча Yonghui стикається з більшими проблемами, ніж Hema and Sam's Club, його зусилля з доставки додому закріпили позицію на ринку.Оскільки миттєва роздрібна торгівля продовжує розвиватися, Yonghui має потенціал отримати користь від цієї тенденції.Новий генеральний директор Лі Сонфен уже досяг свого першого KPI, перетворивши збитки Yonghui за перше півріччя 2023 року на прибуток.
Як і генеральний директор Hema Хоу Ї, колишній керівник JD Лі Сонгфен прагне очолити Yonghui на ринку миттєвої роздрібної торгівлі, потенційно відкривши нову історію в галузі.Хоу І може підтвердити своє судження про тенденції роздрібної торгівлі Китаю, а Лі Сонфен може продемонструвати потенціал місцевих супермаркетів у постпандемічний період.
Час публікації: 04 липня 2024 р