У першій половині цього року Meituan досяг значного зростання результатів, коли операційний дохід збільшився на понад 30% у річному обчисленні та чистий прибуток від втрати до вигоди. Однак компанія очікує, що темпи зростання свого бізнесу з доставки продуктів харчування сповільниться в Q3, причому конкретні деталі ще не розкриваються.
Незважаючи на зростання продуктивності, Meituan не розголошував ключових оперативних даних, таких як кількість користувачів транзакцій та активних торговців. Чи будуть вони розкрити в майбутньому? Крім того, нові підприємства компанії все ще мають збитки.
На вторинному ринку ціна акцій Meituan досягла свого піку на початку року і з тих пір розпочала тривалий спад, в даний час на 40% від його максимуму. Чому ціна акцій відрізняється від виступу, і коли вона перестане падати?
За вражаючим доходом, очікується, що зростання доставки їжі Q3
У першій половині року Meituan досяг операційного доходу в 126,582 мільярда юанів, щорічно зростання на 30,2%. Доходи Q1 та Q2 збільшилися на 26,7% та 33,4% у річному обчисленні до 58,617 мільярдів юанів та 67,965 млрд. Юань відповідно, при цьому Q2 демонструє більш чудову ефективність.
Дивлячись на більш тривалий термін з 2018 по 2022 рік, операційний дохід Meituan швидко зростав, досягнувши 65,227 мільярдів юанів, 97,529 мільярдів юанів, 114,795 млрд. Юань, 179,128 млрд. Юань та 219,955 млрд. У 2022 році зростання річного року становило 22,79%.
З цієї точки зору, темпи зростання доходу в першій половині цього року показують певне поліпшення порівняно з минулим роком, але все ще не вистачає складних річних темпів зростання.
Основна місцева комерція Meituan є головним фактором доходу, включаючи відомі послуги, такі як доставка продуктів харчування та закупівля флеш-флеш, а також послуги в магазині, бронювання готелів та домашніх готелів, квитки та транспорт. Дохід надходить від послуг з доставки торговців та споживачів, комісійних послуг, що надаються торговцям та стороннім агентам, та різними формами послуг інтернет-маркетингу.
У першій половині року основна місцева комерція Meituan досягла операційного доходу в 94,085 мільярдів юанів, щорічно зростає на 32,6%. Сюди входять послуги з доставки, комісії та послуги інтернет-маркетингу, які зросли на 23,5%, 40,1%та 25,8%у річному обчисленні до 37,28 мільярдів юань, 34,217 мільярдів Юань та 17,99 мільярдів Юань відповідно.
Очевидно, що ядро місцевої торгівлі Мейтуань полягає в торговцях, споживачах та вершниках доставки.
З 2018 по 2022 рік кількість користувачів транзакцій Meituan зросла з 400,4 мільйона до 677,9 мільйонів, при цьому на 1,8% знизилося в 2022 році. За той же період кількість активних торговців зросла з 5,8 мільйона до 9,3 мільйона, з 5,1% року -Но зростання в 2022 році, що відзначає найнижчі темпи зростання.
Meituan не розголошував конкретні номери користувачів транзакцій або активний підрахунок торговців у Q1 та Q2 цього року. Чи будуть їх розкрити в наступних кварталах?
Для вершників Meituan повідомив, що в 2022 році було приблизно 6,24 мільйона вершників. Ця кількість, ймовірно, встановить новий рекорд у 2023 році, очікуючи на офіційне розкриття.
З безперервним відновленням споживання галузь доставки продуктів харчування спостерігається зростання, і Meituan здійснив низку заходів.
Для торговців Meituan допомагає новим торговцям у відкритті магазинів та допомагає вдосконалити онлайн -операції для всіх торговців. Компанія розпочала такі ініціативи, як кампанія "Sharpshooter", оновила "Фестиваль купонів Бога" та оприлюднила "Список обов'язкових", щоб допомогти торговцям залучити клієнтів та створити хіт-продукцію.
Для користувачів Meituan зміцнює постачання та оптимізує стратегії субсидій для задоволення все більш різноманітними потребами споживачів, особливо у високоякісних та якісних категоріях. Компанія також продовжує вивчати нові бали зростання трафіку, заохочуючи споживачів до запасів купонів через події в прямому ефірі та стимулюють попит на нереальний час.
Ці маркетингові стратегії сприяли належному розвитку бізнесу з доставки продуктів харчування Meituan. Однак участь у різних заходах зі знижкою збільшує експлуатаційні витрати для торговців, які повинні вирішити, чи брати участь та контролювати інтенсивність акцій на основі їх обставин.
Завдяки розширеній шкалі доходів, прибутковість Meituan також значно покращилася. У першій половині року він досяг чистого прибутку, який можна віднести до акціонерів 8,046 млрд юанів, переходячи від збитку до прибутку. Операційна операційна прибуток місцевої комерції зросла на 58,7% до 20,584 млрд юанів.
Зростання прибутку в основній місцевій торгівлі Meituan також пов'язане зі зниженою часткою витрат на продаж. Компанія зазначила, що достатня пропозиція потужностей для доставки продуктів харчування та підприємства з придбання флеш-флеш-флештів призвели до зменшення витрат на доставку за замовлення.
Зрозуміло, що зі збільшенням кількості вершників середня плата за доставку ще більше зменшується.
Заздалегідь на третьому кварталі, Meituan очікує, що темпи зростання доходу від доставки продуктів харчування сповільниться. У конференції з фінансового звіту Мейтуань заявив, що третій квартал зіткнеться з деякими короткостроковими перешкодами для бізнесу через макроекономічне середовище та екстремальні погодні умови.
Новий бізнес продовжує спричинити збитки
У першій половині року новий бізнес Meituan досяг операційного доходу в розмірі 32,497 мільярдів юанів, щорічно зростання на 23,8%. Доходи Q1 та Q2 зросли на 30,1% та 18,4% у річному обчисленні до 15,732 млрд юанів та 16,765 мільярдів юанів відповідно із уповільненням зростання Q2.
У 2022 році новий бізнес компанії досяг доходу в 59,196 млрд. Юань, щорічно зростання на 39,3%. Очевидно, що темпи зростання доходу нового бізнесу в першій половині цього року значно сповільнилися.
Згідно з короткими відомостями, нові підприємства включають Meituan Select, Meituan продуктові, Куїлу та інші. Дохід в основному надходить від продажу товарів (Meituan продуктового продукту та Kuailu) та різних послуг, що надаються різними підприємствами (Meituan Select, Ride-Hail, спільні велосипеди, стягнення скарбів, невеликі позики).
Meituan заявив, що обсяг транзакцій та доходів для Meituan Select продовжує зростати з року в рік, але загальний темп зростання ринку був нижчим, ніж очікувалося, що призвело до уповільнення. Дохід Meituan Select, визнаний чистою основою, зменшився послідовно, головним чином через збільшення субсидій та зниження цін на одиницю.
Однак продуктові продукти Meituan все ще досягли постійного річного зростання, набираючи більшу частку ринку, із збільшенням середньої вартості транзакцій та частотою транзакцій.
Для порівняння, інтерфейс Meituan продуктового продукту дуже узгоджується з платформою електронної комерції спільноти Supmarket Supmarket, з подібними цінами та знижками на продукцію, такими як купівля-один-один і справжній 50% знижок. Незрозуміло, хто "копіює домашнє завдання". Майбутня конкуренція, безумовно, стосуватиметься фінансової сили.
В даний час новий бізнес Meituan продовжує зазнавати значних збитків і є проектом "спалювання грошей" для компанії. У 2022 році новий бізнес втратив 28,379 мільярдів юанів, чисті збитки в 10,222 мільярда юанів у першій половині року, хоча збитки звузилися. Втрата Q2 Meituan Select розширилася послідовно.
Мейтуань пояснив, що розширення шкали бізнесу, збільшення субсидій для сприяння зростанню, витрат на холодну ланцюг та логістику, щоб впоратися з майбутньою спекотною погодою, а зміни сезонних продуктів сприяли втратам.
Станом на кінець червня, кількість користувачів кумулятивної транзакції для Meituan Select досягла 470 мільйонів.
Порівнюючи Meituan продуктові продукти та Meituan Select, перша-це платформа електронної комерції спільноти, яка доставляє будинки, а другий схожий на супермаркети доставки наступного дня, що вимагає самостійного покупу у визначених місцях.
Автор пережив обидва режими покупок. Хоча Meituan Select дешевша, якість продукції, особливо м'ясні продукти, потребує подальшого вдосконалення, тоді як Meituan продуктовий продукт має відносно хороший контроль якості.
Станом на 18 жовтня Meituan Select мав 11 657 скарг на платформу скарги Black Cat, 7 993 вирішено, рівень роздільної здатності 68,57%. Служба післяпродажних послуг все ще потребує подальшого вдосконалення, оскільки проблеми якості продукції особливо помітні та потребують уваги.
Хоча Мейтуань отримав прибуток у першій половині року, він зіткнувся з інвестором "голосуванням ногами" на вторинному ринку. Після досягнення максимуму 195,6 HKD на акцію в січні ціна акцій розпочала безперервне зниження, досягнувши низького рівня 105,5 год на акцію, майже вдвічі.
Станом на закриття 18 жовтня ціна акцій Meituan становила 113,7 к.с. на акцію, що перевищує 40% від його високого, з ринковою капіталізацією 710 мільярдів юанів та співвідношенням TTM P/E - 77,83.
Крім того, акціонери Meituan протягом останніх років постійно зменшують свої фонди. Наприклад, Shen Nanpeng від Sequoia Capital мав 387,6666 млн акцій, або 6,59%, наприкінці 2020 року, що зменшилося до 138,9025 мільйонів акцій, або на 2,23%, до кінця першої половини року, з його особистими володіннями 9,4764 млн акцій, або 0,15%.
Час посади: 29-2024